Giordano advirtió por el endeudamiento: "La solución es que haya más crédito y a menor tasa"

1. Audio. Giordano advirtió por el endeudamiento: "La solución es que haya más crédito y a menor tasa"

   Informados al regreso

   Episodios

El economista Osvaldo Giordano, titular del IERAL de la Fundación Mediterránea, analizó el aumento del endeudamiento de las familias argentinas y consideró que la salida debería surgir de acuerdos entre deudores y acreedores, sin una intervención generalizada del Estado.

En diálogo con Cadena 3, Giordano explicó que el IERAL realizó un estudio sobre la problemática a partir de la cantidad de iniciativas legislativas vinculadas con el aumento de la mora. Según indicó, actualmente hay cerca de 30 proyectos de ley en tratamiento en el Congreso relacionados con esta situación.

Para el economista, el incremento de la morosidad es consecuencia de una combinación de factores, algunos transitorios y otros vinculados con problemas estructurales de la economía argentina.

/Inicio Código Embebido/

/Fin Código Embebido/

Entre ellos, mencionó el cambio que implicó la reducción de la inflación. Según explicó, durante los períodos de alta inflación las cuotas de los créditos perdían peso en términos reales con el paso del tiempo, lo que hacía que muchas familias pudieran afrontar sus compromisos con mayor facilidad.

"La inflación pagaba parte del crédito", resumió Giordano, al explicar que ese mecanismo dejó de funcionar con la estabilización de la economía.

A esto se sumaron, de acuerdo con su análisis, el deterioro de los ingresos y del empleo, además de un fuerte aumento de las tasas de interés durante la tensión registrada en el mercado financiero antes de las elecciones del año pasado.

"Fue una tormenta perfecta, una suma de factores que desencadenaron este problema", sostuvo.

Renegociar las deudas, una salida posible

Giordano consideró que se trata de un problema serio tanto para quienes otorgaron los créditos como para las familias que los tomaron. Sin embargo, advirtió que algunas de las alternativas que se discuten en el Congreso podrían generar alivio inmediato, pero profundizar los problemas de acceso al financiamiento en el futuro.

En ese sentido, cuestionó la posibilidad de utilizar recursos públicos para subsidiar a los deudores o de imponer a las entidades financieras la absorción de las pérdidas.

"Muchas de las propuestas que vemos en el Congreso son pan para hoy, hambre para mañana", afirmó.

/Inicio Código Embebido/

/Fin Código Embebido/

Según su análisis, la alternativa "menos peor" consiste en que deudores y acreedores puedan renegociar las condiciones de los préstamos, mientras la reducción de las tasas de interés y la adaptación de las familias al nuevo escenario de estabilidad contribuyen a moderar el problema.

El economista también se refirió a las medidas impulsadas por algunos gobiernos provinciales para refinanciar deudas de trabajadores estatales. Consideró que ese tipo de iniciativas pueden servir para generar acuerdos entre las partes, siempre que apunten a mejorar las condiciones de financiamiento sin afectar el desarrollo del crédito.

"Ampliar el plazo con nuevas líneas de crédito a menor tasa de interés es una manera de salir de este embrollo", sostuvo.

El desafío de aumentar el crédito en Argentina

Para Giordano, la discusión sobre el endeudamiento no debería limitarse a resolver las dificultades actuales, sino que debería apuntar a modificar una de las principales debilidades estructurales de la economía argentina: el escaso desarrollo del mercado de crédito.

"En Argentina hay la mitad del crédito que hay, por ejemplo, en Uruguay. Hay un cuarto de la cantidad de crédito que hay en Chile", señaló.

/Inicio Código Embebido/

/Fin Código Embebido/

En ese sentido, sostuvo que el país necesita desarrollar un sistema que permita acceder a financiamiento de mayor plazo y a tasas más bajas, tanto para las familias como para las empresas.

Según explicó, el crédito debería cumplir un rol central para facilitar decisiones como la compra de una vivienda o un electrodoméstico, o la adquisición de equipamiento para una empresa.

"El problema no es el crédito, sino la insuficiencia de ingresos"

Consultado sobre el uso de tarjetas de crédito para afrontar gastos cotidianos, como la compra de alimentos, Giordano diferenció esa situación del problema específico del financiamiento.

"El problema que la gente no pueda pagar la tarjeta de crédito con la cual compró alimentos no es un problema del crédito, es un problema de insuficiencia de ingresos que no lo va a resolver ningún financiamiento", explicó.

Para el economista, detrás de esa situación existe un problema más amplio relacionado con la calidad de los empleos y el nivel de los ingresos.

A su vez, planteó que una mayor disponibilidad de crédito podría contribuir a generar más actividad económica, empleo y mejores salarios.

La importancia de recuperar la confianza de los ahorristas

Giordano también apuntó a uno de los principales obstáculos para ampliar la oferta de crédito: la falta de confianza de los argentinos en el sistema financiero.

Según explicó, los antecedentes de confiscaciones de depósitos y de pérdida del valor de los ahorros por efecto de la inflación llevaron a muchas personas a retirar sus recursos del circuito financiero y convertirlos rápidamente en dólares.

"Los argentinos tendemos a que nuestros ahorros, muchos o pocos, rápidamente los convertimos en dólares y los sacamos del circuito", señaló.

Para el titular del IERAL, recuperar esos fondos para el sistema financiero permitiría ampliar considerablemente la oferta de crédito y favorecería el acceso a préstamos de mayor plazo y menor costo.

"Si todos esos ahorros se metieran en el mercado financiero sería una expansión enorme del crédito", sostuvo.

En esa línea, consideró que la solución de fondo pasa por generar confianza y garantizar que los ahorros sean preservados en un contexto de inflación baja y tasas de interés razonables.

"Lo que tenemos que cambiar es generando confianza de que no va a pasar de vuelta lo que ya pasó muchas veces", concluyó.

Entrevista de "Informados, al Regreso".

Temas