Tiger Global lanza un nuevo fondo de 2.2 mil millones de dólares con cautela

Tiger Global, el inversor que impulsó el auge del capital de riesgo en 2020-2021, lanzó un nuevo fondo de 2.2 mil millones de dólares, según un comunicado enviado a socios potenciales. Este fondo, denominado Private Investment Partners 17 (PIP 17), promete un enfoque más moderado en comparación con la locura del mercado alcista de 2021.

Durante ese período, Tiger Global invirtió rápidamente, una estrategia conocida como "spray and pray". El fondo PIP 15, levantado en 2021, fue de 12.7 mil millones de dólares, invirtiendo en startups a un ritmo vertiginoso y a valoraciones máximas, como informó TechCrunch.

En 2021, la firma respaldó a 315 startups, según datos de PitchBook, lo que generó guerras de ofertas entre los capitalistas de riesgo por obtener participaciones en startups no probadas, elevando así las valoraciones.

Con el aumento de las tasas de interés, el auge se desvaneció, y muchas startups lucharon por cumplir con las valoraciones de 2021, resultando en el cierre de varias de ellas. Tras el colapso del mercado de capital de riesgo en 2022-2023, el inversor prolífico John Curtius dejó Tiger Global para iniciar su propio fondo, mientras que Scott Shleifer, jefe de inversiones en capital privado de la firma, asumió un rol de asesoría.

Tiger Global recaudó un fondo PIP 16 más pequeño de 2.2 mil millones de dólares en 2024, que aún es considerable. Ahora, con el impulso de las inversiones en IA del PIP 16, la firma busca levantar el fondo 17. Este fondo tiene participaciones en OpenAI, Waymo y Databricks, que han visto valoraciones disparadas, generando ganancias de papel del 33% hasta ahora, según el comunicado.

A pesar de esto, el comunicado también indica la necesidad de un enfoque más cauteloso, reconociendo que las inversiones en IA pueden ser arriesgadas y requieren "humildad" debido a que "las valoraciones son elevadas y, en nuestra opinión, a veces no están respaldadas por los fundamentos de la empresa", según CNBC.

En otras palabras, aunque Tiger Global está levantando un nuevo fondo para aprovechar más oportunidades en IA, sugiere que el mercado de IA está en una burbuja y no quiere llevar las valoraciones a niveles aún más altos, quizás poco realistas.

Temas