Billeteras virtuales pagarán menos intereses por una medida del Banco Central

A partir del 1 de agosto, los usuarios de billeteras virtuales como Mercado Pago, Ualá y Personal Pay verán una reducción en los intereses que generan sus cuentas remuneradas debido a una nueva medida del Banco Central (BCRA). 

La entidad oficializó un aumento en los encajes bancarios, pasando del 20% al 30% para los depósitos a la vista de los fondos comunes de inversión (FCI) tipo "money market", instrumentos utilizados por estas plataformas para ofrecer rendimientos a sus clientes.

• ¿Qué son los encajes y cómo afectan a las billeteras?

Los encajes, también conocidos como "efectivo mínimo", son la porción de los depósitos que los bancos deben mantener inmovilizada en cuentas del BCRA, generalmente sin generar intereses. 

Este ajuste, implementado mediante la Comunicación A8281, implica que los bancos tendrán menos fondos disponibles para invertir, lo que se traducirá en tasas más bajas para los FCI. 

Como resultado, las billeteras virtuales, que invierten los saldos de sus usuarios en estos fondos para generar rendimientos, trasladarán esta reducción a sus clientes.

Actualmente, las billeteras ofrecen tasas nominales anuales (TNA) que oscilan entre el 21% y el 32%. Sin embargo, con la entrada en vigencia de esta medida, se espera una caída en estos retornos, afectando directamente a los ahorristas que utilizan estas plataformas por su liquidez inmediata y facilidad de uso.

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La decisión del BCRA, anticipada en junio, se enmarca en un contexto de ajustes monetarios tras la eliminación de las Letras Fiscales de Liquidez (LEFI) y la reciente tensión cambiaria. 

Según explicó el presidente del BCRA, Santiago Bausili, en el streaming Carajo, el objetivo es corregir asimetrías en el sistema financiero, equiparando los encajes de los FCI con los de otros depositantes. "Heredamos un sistema de encajes superdistorsionado. Estamos normalizando para que haya menos distorsiones y el sistema funcione más eficientemente”, afirmó.

Anteriormente, los FCI money market gozaban de requisitos de encaje más bajos, lo que permitía a los bancos ofrecer tasas más atractivas. Con el nuevo esquema, los bancos más grandes deben inmovilizar un 45% de los depósitos a la vista de otros clientes, mientras que los FCI ahora enfrentarán un 30%, un paso hacia la unificación de criterios.

• Impacto en los usuarios y alternativas

La medida tendrá un efecto contractivo en la economía, ya que reduce la liquidez disponible en el sistema financiero. Para los usuarios de billeteras virtuales, esto significa que el costo de mantener dinero con disponibilidad inmediata será mayor. 

Aquellos que busquen mejores rendimientos podrían optar por fondos T+1, que requieren un plazo de 24 horas para retirar el dinero, pero ofrecen una combinación de instrumentos como plazos fijos o bonos con mayores retornos.

El BCRA justificó la medida como un esfuerzo para fortalecer la solidez del sistema financiero y reducir el costo del crédito al sector privado. Sin embargo, los ahorristas deberán evaluar nuevas estrategias para maximizar sus ganancias en un contexto de tasas más bajas.

Esta no es la primera vez que el BCRA ajusta los encajes. Cuando asumió la actual gestión, los depósitos de los FCI no tenían requisitos de encaje, lo que impulsaba tasas altas en las billeteras. Desde entonces, el organismo ha incrementado progresivamente estas exigencias, buscando estabilizar el mercado financiero.

Con esta nueva disposición, las billeteras virtuales enfrentan el desafío de mantener su atractivo frente a otras opciones de inversión, como plazos fijos o fondos de renta fija, en un escenario donde la inflación sigue siendo una preocupación para los ahorristas argentinos.

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