Flutterwave adquiere Mono, un hito en el fintech africano

Flutterwave, la mayor empresa fintech de África, anunció la adquisición de Mono, una startup de banca abierta de Nigeria, en un acuerdo valorado entre 25 y 40 millones de dólares, según fuentes cercanas a la transacción. Este movimiento une a dos de las principales empresas de infraestructura fintech del continente.

Con esta adquisición, Flutterwave refuerza su posición en el mercado, ya que opera una de las redes de pagos más amplias de África, mientras que Mono, a menudo descrita como el "Plaid de África", ha desarrollado APIs que permiten a las empresas acceder a datos bancarios, iniciar pagos y verificar clientes.

Mono ha recaudado aproximadamente 17.5 millones de dólares de inversores como Tiger Global, General Catalyst y Target Global. Fuentes cercanas al acuerdo indicaron que la adquisición permitió a los inversores recuperar al menos su capital, con algunos primeros patrocinadores viendo retornos en papel de hasta 20 veces basados en la valoración implícita de las acciones que recibieron de Flutterwave. La empresa continuará operando como un producto independiente.

Fundada en 2020, Mono utiliza APIs que permiten a los usuarios consentir el intercambio de su información bancaria, lo que permite a las instituciones financieras analizar ingresos, patrones de gasto y capacidad de reembolso. La compañía aborda la falta de acceso estandarizado a datos bancarios en los mercados africanos, donde las agencias de crédito son limitadas y las fintechs, especialmente los prestamistas, a menudo dependen de los historiales de transacciones bancarias de los clientes para evaluar su solvencia.

Según el CEO Abdulhamid Hassan, casi todos los prestamistas digitales de Nigeria dependen ahora de la infraestructura de Mono. La empresa afirma haber habilitado más de 8 millones de enlaces de cuentas bancarias, cubriendo aproximadamente el 12% de la población bancaria de Nigeria. También ha entregado 100 mil millones de puntos de datos financieros a empresas de préstamos y procesado millones en pagos directos desde bancos. Sus clientes incluyen a Moniepoint, respaldada por Visa, y PalmPay, respaldada por GIC.

Para Flutterwave, que facilita pagos locales y transfronterizos en más de 30 países africanos, este acuerdo profundiza su integración vertical. Además de los pagos, la empresa ahora puede ofrecer incorporación y verificación de identidad, verificación de cuentas bancarias, evaluación de riesgos basada en datos y pagos bancarios únicos o recurrentes dentro de un solo sistema.

El CEO de Flutterwave, Olugbenga ‘GB’ Agboola, enmarcó la adquisición como una apuesta por la próxima fase de crecimiento fintech en África. "Los pagos, los datos y la confianza no pueden existir en silos", dijo. "La banca abierta proporciona el tejido conectivo, y Mono ha construido una infraestructura crítica en este espacio".

Hassan coincidió con esta visión, argumentando que África está entrando en una fase impulsada por el crédito, ya que los gobiernos del continente impulsan iniciativas de inclusión financiera lideradas por préstamos. Esa transición depende tanto de una infraestructura de datos sustancial como de la confianza regulatoria, particularmente en mercados como Nigeria, donde los marcos de banca abierta aún están evolucionando.

"Si la economía va a ser impulsada por el crédito, necesitas una profunda inteligencia de datos para saber cómo ganan y gastan las personas", dijo Hassan. "Pero al mismo tiempo, para que la banca abierta funcione realmente, los reguladores deben tener confianza en que los fondos de los clientes están seguros".

En este contexto, unirse a Flutterwave posiciona a Mono para escalar rápidamente una vez que caigan las barreras regulatorias. Flutterwave ya opera en decenas de mercados africanos, con licencias locales, clientes empresariales y equipos de cumplimiento en su lugar.

"Esto nos permite expandir lo que es posible para las empresas que operan en los mercados africanos mientras nos mantenemos enfocados en la seguridad, el cumplimiento y la relevancia local", dijo Agboola.

La transacción refleja intentos anteriores de consolidación en la infraestructura fintech global, incluyendo la fallida adquisición de Plaid por parte de Visa en 2020, que fue bloqueada por los reguladores de EE. UU. Hassan citó ese acuerdo como evidencia de que combinar la infraestructura de datos con las vías de pago puede desbloquear escalas.

Tanto Flutterwave como Mono, respaldadas por Y Combinator, cuentan con Tiger Global (que fue el inversor principal en la Serie C de Flutterwave y en la Serie A de Mono) entre sus patrocinadores. Sin embargo, Hassan dijo que la firma no facilitó la transacción. En cambio, el acuerdo surgió de una relación de trabajo de larga data entre las dos empresas, que han colaborado en varios productos de pago bancario a lo largo de los años.

Esa colaboración se desarrolló en un paisaje de banca abierta que ha cambiado significativamente en los últimos cinco años. Cuando Mono se lanzó, enfrentó competencia de empresas como Okra, respaldada por Base10 Partners, y Stitch, respaldada por Ribbit Capital. Desde entonces, Mono ha emergido como un jugador líder en el espacio, tras el cierre de Okra y el giro de Stitch hacia un enfoque más profundo en el ecosistema de pagos que le ha permitido recaudar significativamente más capital.

Abordando la posición financiera de Mono antes de la adquisición, Hassan dijo que la empresa, que, según Pitchbook, recaudó 15 millones de dólares en la Serie A con una valoración post-dinero de 50 millones de dólares en 2021, no se vio obligada a venderse a Flutterwave y está en camino hacia la rentabilidad este año. Con reservas de efectivo significativas, agregó que recaudar otra ronda habría introducido nuevas expectativas de valoración y crecimiento en un entorno de financiamiento difícil.

Aun así, más allá de las dos empresas involucradas, la transacción —similar a la consolidación entre las fintechs sudafricanas Lesaka y Adumo— señala un punto de inflexión más amplio para el fintech africano, donde las startups que antes aspiraban a convertirse en gigantes independientes pueden encontrar mejores resultados al integrarse en plataformas escaladas.

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