La Municipalidad aprovecha la calma financiera para refinanciar su deuda

No hay mal que por bien no venga, dice el refrán popular.

La contundente victoria en los comicios de hace dos semanas de La Libertad Avanza -que refrendó lo hecho en los primeros 22 meses del gobierno de Javier Milei respecto a la oferta electoral que había enfrente- no le cayó para nada bien al peronismo de la ciudad de Córdoba.

Sin embargo, ese resultado electoral ha provocado en apenas 10 ruedas un derrumbe del Riesgo País - que pasó de 1.120 a 620 puntos básicos-, y una fuerte morigeración en las tasas de interés del mercado de renta fija. Y eso sí es celebrado.

En particular por el Poder Ejecutivo de la Ciudad de Córdoba que aprovechará la calma en los mercados financieros y emitirá esta semana un título que le permitirá refinanciar los pasivos y hacer algunas obras de infraestructura.

En total, la emisión será de entre 40.000 y 70.000 millones de pesos -al tipo de cambio del viernes, es el equivalente por hasta 48 millones de dólares- con una tasa de interés que será Tamar (cerró el viernes en 37% anual) más un interés que determinará el mercado. “Tamar más 4% podría considerarse un buen precio”, indicó a Cadena 3 un referente del mercado financiero.

En rigor, el intendente Daniel Passerini ya tenía previsto recurrir al mercado de bonos apenas cesara la volatilidad preelectoral. Y esta semana, entienden sus asesores, es el mejor momento para aprovechar la serenidad.

Por cierto, la recuperación del oriundo de Cruz Alta tras una cirugía urológica es muy positiva. Este lunes será evaluado por el equipo médico a cargo de la intervención y sus allegados no descartan que retome las actividades esta semana.

¿Para qué se usará la nueva deuda?

Con el nuevo préstamo, el municipio podrá cubrir lo utilizado para pagar la cuota del bono en dólares de septiembre y, seguramente, tener resto para la que vence al cerrar el primer cuatrimestre de 2026.

Según la resolución 4.188 publicada este viernes, se habilita que casi 50.000 millones de pesos puedan ser canjeados por títulos ya emitidos. Es decir, la nueva deuda permitirá refinanciar a mejor tasa de interés.

El dato sobresaliente es que según lo dispuesto se establece un canje con títulos que el Municipio debía pagar. En ese cambio la relación será la siguiente: 113,2% del valor nominal para Letras Serie LI y del 107,7% para Letras del Serie LII. Es decir, se evitó pagar un compromiso con un "plus".

Los vencimientos de este título serán: 25% dentro de 13 meses, 25% dentro de 14 meses y el resto al finalizar (15 meses). En tanto, estarán garantizados por la recaudación de la tasa de Comercio e Industria de “Grandes Contribuyentes” y el agente colocador será Bancor.

Informe de Guillermo López.